שוק תנודתי

השוק תנודתי? איך לנהל השקעות בתקופה הזו?

לא פעם מתגלגלת לאוזנינו איזו אמירה שמצליחה לתפוס אותנו לכמה שניות, מבלי באמת להבין מה עומד מאחוריה היא מספיקה להתפוגג תחת הלחץ והשגרה שכל יום מביא איתו. 

שוק תנודתי? מבעבע? עד כמה באמת כלכלת המאקרו קשורה אלינו? ואיך לדעת להתנהל נכון בתקופות האלה.

מהו שוק תנודתי ?

למרות שמרבית המשקיעים ידווחו כי הם חווים שוק תנודתי בעיקר בעת ירידות, שוק תנודתי (volatile market) הוא מצב המאופיין בהתנהגות עם חוסר לינאריות אצל ניירות הערך, המחירים נעים ומשתנים על פני טווח רחב, מצב שבו יש עליות וירידות תכופות וחדות בשערי המניות. 

רגע, אבל מה בעצם גורם לשוק להיות תנודתי?

אז שניה לפני שנקפוץ למים בואו נעצור נבין את האנטומיה - כלכלת מדינה בנויה בכל רבדיה מהמון אספקטים, כל אספקט הוא חלק אינטגרלי ממערכת אחת גדולה – כלכלת מדינה

כמעט כל שינוי באחת מהמערכות עלול להשפיע על משנהו.

יחסים גאופוליטיים- כלכלת מדינה בנויה בחלקה ממסחר בינלאומי, שיתוף פעולה, יצוא וייבוא, וכשמערכת היחסים הבינלאומית עוברת טלטלה – הסיכוי לפגיעה באותו שיתוף פעולה בין המדינות גדל.

אבטלה\תעסוקה- די פשוט, פחות אבטלה יותר תעסוקה, יותר הכנסה שמביאה לגדילה בנטייה השולית לצרוך והזמרת כסף בתוך כל הצנרת, כסף מחליף ידיים וכולנו מרוצים.

מחסור\עודף חומרי גלם- לחומרי הגלם השפעה גדולה, הם נסחרים בין מדינות והם הבסיס למחירים שאנו משלמים על מוצרים, עודף או מחסור בחומרים האלה יגרום לשינוי במזומנים שלנו – לטובה או לרעה

פיתוחים טכנולוגיים ופרצות דרך- התפתחות בתחומים האלה תגביר את היעילות של הייצור ותביא לנו היצע איכותי יותר במקרים מסויימים גם תקטין את העלות של הייצור 

ביקוש והיצע, דיווחים של חברות  (ולפעמים גם של התקשורת) על שינויים קיצוניים במצבם הכלכלי וכו', כל אלה ועוד הם רק חלק מהגורמים המשפיעים על השוק.

כיצד נתמודד עם התנודתיות בשווקים?

נתחיל מהתמודדות פרופילקטית-

אחד התרחישים היותר נעימים שבהם הייתם מוכנים להיתקל בשוק תנודתי זה אם נוכל להגיע למערכה הזאת מוכנים, מכיוון שלחזות מבעוד מועד התפתחויות ושינויים בסדרי גודל כאלה הוא בלתי אפשרי האופציה שעומדת לרשותנו היא גידור. 

הגידור במצב מוצא עשוי להיראות מגוחך אם כי לשלם כסף ולהגביל את התשואה שלנו לא נראה כצעד הכי משתלם, במצב של ירידות הגידור מקבל ערך כשהוא בעצם מצמצם את ההפסדים.

את הגידור ניתן לעשות ע"י שימוש ב-

אופציות- קונה האופציה מקבל בעצם את הזכות לקנות את נכס הבסיס במחיר ידוע מראש בעוד שמוכר האופציה (כותב האופציה) מתחייב לשלם לקונה את ההפרשים שבין שווי הנכס במועד המימוש לבין מחיר מימוש האופציה 

חוזים עתידיים – חוזה עתידי הוא התחייבות לקנות או למכור נכס כזה או אחר במחיר קבוע מראש בתאריך ספציפי שנקבע, חוזה עתידי מתרחש בין 2 צדדים כאשר צד אחד מתחייב לקנות והצד השני מתחייב למכור  

במידה והגענו להחלטה לעסוק בנגזרים רצוי להעמיק בנושא וללמוד עוד. במידה והגענו להחלטה לעסוק בנגזרים רצוי להעמיק בנושא וללמוד עוד.

האופציה הנוספת שעלולה לפגוש אותנו, זה לחוות את התנודתיות ללא הגנות וללא הערכות, במצבים כאלה בד"כ רצוי שלא לפעול מתוך דחפים רגשיים של אותו הרגע ולנסות להיצמד להגדרות שעל פיהן הכתבנו את המדניות שלנו כבתחילה , אחד המשלים שעשויים להפיח רוח חיים ברצון שלנו לפעול מתוך היגיון ולא מתוך רגש מגיע אלינו מהמיתולוגיה היוונית - חוזה אודיסאוס-

המסע של אודיסאוס מתאר את השייט של צוות ספינתו לייד אי הסירנות ואיך הצליחו לעבור אותו בשלום- הסירנות הן נימפות ים שחיו על אי מוקף סלעים שם הן שרו את שירתן, שירתן היית כה ענוגה כך שמלחים שהיו חולפים בסביבה ונקלעים לקולן, היו מכוונים את ספינותיהן לכיוונם, שם היו מוצאים את מותם כשהם קופצים מהספינה מהופנטים משירתן, אודיסאוס רצה לשמוע את קולן אך ידע כי עלול לסכן את חייהם שלו ושל צוות הספינה, כדי לצלוח את המעבר לייד האיים ובכל זאת לשמוע את קולן, ציווה אודיסאוס על צוות הספינה למלא את אוזניהם בשעווה ואותו לקשור לתורן הספינה, כך זכה אודיסאוס לשמוע את הסירנות ולהישאר בחיים

משל אודיסאוס ממחיש לנו כיצד בעת טלטלות שהשוק חווה- עלינו להיצמד לתוכנית המקור שלנו , לעגן את עצמנו לספינה ולחכות שהסכנה תחלוף.